El impacto del dólar estadounidense en las importaciones, exportaciones y la cadena de suministro estadounidenses

El valor del dólar estadounidense está en su punto más fuerte en dos décadas. Los expertos creen que seguirá aumentando. A medida que se fortalezca, habrá mercados y economías ganadores y perdedores en todo el mundo. Su ascenso actual no solo pone en peligro un repunte en la fabricación estadounidense, sino que también impacta en la economía global. Cuando el dólar estadounidense se vuelve más valioso, los productos fabricados en el extranjero se vuelven más baratos de importar y los productos fabricados en Estados Unidos se vuelven más caros para los compradores extranjeros.

Asi que hoy estamos aquí. El dólar estadounidense se mantiene alto, lo que hace que el costo de los productos fabricados en Estados Unidos sea más caro que el de los productos extranjeros. Esta semana se informó que los costos de envío están bajando. Mientras que el envío desde Asia al Puerto de Los Ángeles había alcanzado niveles vertiginosamente altos que superaban los $20,000, se informó que había caído a $2,500.

El valor de las exportaciones chinas y otros productos fabricados en el extranjero sigue aumentando. En este punto, estamos en temporada alta para el comercio marítimo, sin embargo, los consumidores estadounidenses muestran signos de disminución del gasto debido a la inflación y una tendencia hacia el gasto en servicios, incluidos los viajes. Hubo un gran aumento en los envíos este año de mayo a julio y disminuyó un poco en agosto. Ahora las líneas de contenedores tienen un exceso de capacidad. La caída de la demanda mundial, la facilidad de la congestión portuaria y la disminución de las tarifas de flete indican un cambio importante.

Las exportaciones chinas ya no crecen a una tasa del 30 por ciento como lo hicieron el año pasado o incluso a la tasa del 13,5 por ciento de los primeros ocho meses de 2022.

Las instalaciones de fabricación en Asia y Europa han estado reduciendo la producción. Esto proporciona un respiro a los horarios de envío abarrotados y se ha atribuido a ayudar a despejar la congestión del puerto.

¿El valor del dólar estadounidense afecta las cadenas de suministro modernas?

Apuesto a que sí.

Empecemos desde el principio. El concepto de la cadena de suministro tradicional comienza con la producción. Las materias primas y los suministros se obtienen y adquieren y luego se utilizan para fabricar productos terminados. Estos materiales y suministros pueden obtenerse de empresas en otros países donde cuestan menos.

Vivimos en un mundo plagado de incertidumbre, retrasos y estrés. En los últimos dos años, las empresas no pudieron cumplir con los pedidos debido a la incapacidad de producir o transportar bienes. Debido a que las materias primas utilizadas para fabricar productos terminados se transportan con frecuencia de un país a otro, la relación de las monedas es un tema crítico. Como el dólar está alto en relación con otras monedas, las empresas estadounidenses pueden reducir costos importando materias primas.

El precio de muchas materias primas ha bajado. La madera, el acero, el aluminio y el plástico han disminuido. Desafortunadamente, los mayores costos de mano de obra y combustible tienden a compensar esas ganancias.

Durante años, EE. UU. y otras naciones han dependido de cadenas de suministro globalmente fragmentadas que han demostrado ser extremadamente largas y vulnerables a las interrupciones. En los últimos tres años, los consumidores y las empresas se han quejado de la escasez de una variedad de productos, desde productos electrónicos como computadoras móviles debido a la falta de semiconductores hasta contenedores marítimos, que se utilizan para transportar una amplia gama de productos a nivel internacional.

Al reequilibrar las cadenas de suministro, es necesario estimular la demanda de productos fabricados en Estados Unidos haciéndolos más competitivos en precio. Aquí radica el enigma.

Fabricar más productos en Estados Unidos puede ayudar a que los fabricantes nacionales tengan un mejor control de la cadena de suministro. Esto es especialmente cierto en lo que respecta a la adquisición y gestión de las materias primas necesarias para los productos fabricados. El aumento de la fabricación estadounidense ayudaría a estabilizar el suministro de bienes de necesidad crítica y los mantendría bajo el control de los EE. UU. y limitaría el impacto de las interrupciones de la cadena de suministro global.

¿Qué significa para las cadenas de suministro globales que el dólar estadounidense esté fuertemente valorado?

Hoy, el dólar estadounidense se encuentra en una posición de valor fuerte, en relación con el euro y el yen, la más fuerte en 20 años. A medida que aumentan las tasas de interés, también lo hace la tasa de rendimiento para los inversores. Los inversores siguen el dinero, y esto hace que el precio de los dólares estadounidenses aumente su valor. Tener un dólar fuerte no solo hace que los productos importados sean más baratos, sino que pone a los trabajadores domésticos en competencia con los trabajadores extranjeros con salarios más bajos.

A raíz de COVID, los países de todo el mundo han sufrido. En comparación con las condiciones en otros países, a Estados Unidos le está yendo mejor y está comprando más bienes del mundo. Los inversores de todo el mundo han trasladado su dinero a los Estados Unidos como medida de seguridad en tiempos de incertidumbre económica y geopolítica. Esto les permite beneficiarse del aumento de las tasas de interés estadounidenses.

En una economía global, las tasas de cambio son relativas e impactan las condiciones económicas en países de todo el mundo, no en una sola nación. Las empresas extranjeras ganan dinero en monedas que tienen un valor inferior al dólar hace un año. Muchos países ahora tienen una deuda significativa denominada en dólares estadounidenses que se ha vuelto más cara. Este nivel de deuda impacta en las economías frágiles y causa problemas con el pago de la deuda.

Aquí hay un ejemplo. Sri Lanka carece de las reservas financieras para pagar el costo creciente de los bienes importados y ha prohibido cientos de productos, incluidos productos lácteos, refrigeradores y automóviles. Esto afecta a los consumidores, al suministro de alimentos e incluso a las cadenas de suministro más resistentes.

Los bienes comúnmente comprados en todo el mundo, incluidos el petróleo y el níquel, tienen un precio en dólares. Estos bienes son cada vez más caros, lo que exige que los países paguen más dinero para convertir su moneda en dólares para realizar estas compras. Esto es especialmente cierto para India y China.

Un dólar sobrevaluado es problemático ya que continúa impulsando las importaciones. Grandes cantidades de capital extranjero privado han estado inundando los mercados financieros estadounidenses desde 2014, aumentando su valor en casi un 21 por ciento. Esto encarece continuamente los bienes exportados estadounidenses y reduce el precio de los bienes importados.

Hay dos razones por las que el dólar estadounidense se está fortaleciendo. En primer lugar, la Reserva Federal ha instituido una estrategia agresiva para combatir el aumento de la inflación. Ha aumentado las tasas de interés de casi cero a principios de 2022 a cerca del 4% a partir de noviembre, según el Comité Federal de Mercado Abierto. En segundo lugar, a medida que aumentaron las tasas de interés, las empresas extranjeras comenzaron a convertir su dinero en dólares estadounidenses, lo que provocó que su valor aumentara. El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y, a menudo, se utiliza como refugio cuando las monedas extranjeras se consideran inestables.

Para las empresas estadounidenses, el aumento del dólar puede significar que los productos se están volviendo más caros para los compradores extranjeros. Esto puede traducirse en pérdidas de ventas para los fabricantes estadounidenses y, posteriormente, en las mercancías transportadas a través de las cadenas de suministro. Esto también significa que los ingresos generados por la venta de productos fabricados en Estados Unidos vendidos en el extranjero pierden valor cuando se convierten de monedas locales a USD.

Efecto del dólar estadounidense en los proveedores de servicios logísticos

A medida que el dólar estadounidense continúa fortaleciéndose en comparación con otras monedas en todo el mundo, las empresas de logística con sede en Estados Unidos enfrentan una batalla cuesta arriba. Las importaciones de bienes a los EE. UU. aumentaron, mientras que la actividad exportadora de los EE. UU. se debilitó. Esto ha resultado en mayores volúmenes de carga aérea y marítima que ingresan a los EE. UU., lo que ha aumentado la necesidad de transporte y almacenamiento de productos importados en los EE. UU.

Los aumentos en los productos importados que inundan los puertos, almacenes y centros de distribución estadounidenses están causando tensión en las cadenas de suministro. Ya enfrentados a cuellos de botella, los expertos creen que la demanda de transbordo en los puertos exacerbará la congestión. Esto hará que sea más difícil mover productos a través de los puertos marítimos de EE. UU.

El transporte intermodal de carga por ferrocarril también se verá afectado, lo que afectará el envío de mercancías en todo el país. Además, las empresas que se especializan en servicios de cumplimiento de comercio electrónico se verán más presionadas para proporcionar una entrega rápida y precisa de los productos. Sin una fuerza laboral considerable o integración de tecnología avanzada, las cadenas de suministro estadounidenses pueden tener dificultades a medida que aumenta el valor del dólar.

Un dólar fuerte ejerce presión sobre los precios y se extiende más allá de la exportación directa de bienes desde Estados Unidos. Los precios de productos básicos como el petróleo se cotizan en dólares, por lo que un dólar más fuerte significa un precio más alto para el petróleo a nivel nacional e internacional. Esto afecta a las empresas de transporte y distribución que necesitan petróleo crudo y derivados del petróleo para transportar y entregar mercancías.

Un dólar estadounidense fuerte también influye en los costos de los insumos, como la mano de obra. Al sofocar las ganancias obtenidas en el extranjero y en el país, las empresas de fabricación, logística y cadena de suministro pueden verse obligadas a detener los aumentos salariales o despedir a los empleados. Esto puede afectar a los negocios estadounidenses al impactar negativamente en las expectativas de los clientes para el cumplimiento y la entrega rápidos y de los pedidos.

Cómo la exportación de EE. UU. se ve afectada por la fortaleza del dólar estadounidense

Los efectos de la pandemia mundial llevaron a muchas empresas estadounidenses a buscar alternativas nacionales para sus necesidades de producción, almacenamiento y envío. Se construyeron nuevas instalaciones de almacenamiento y se implementaron tecnologías de cadena de suministro para ayudar a revivir la confianza estadounidense en sus propias capacidades. El aumento del dólar amenaza este resurgimiento.

Muchas empresas estadounidenses todavía se están recuperando de los problemas de la cadena de suministro y la escasez de materiales derivados de la pandemia mundial. Un dólar estadounidense fuerte crea un entorno económico que hace que los bienes y servicios extranjeros sean menos costosos en comparación con los productos estadounidenses. En estos días de alta inflación en todo el mundo, esto no es un buen augurio para los productos fabricados en Estados Unidos.

Si bien los consumidores estadounidenses pueden beneficiarse de los precios más bajos de los productos importados, las exportaciones estadounidenses pueden verse afectadas negativamente. A medida que el dólar se aprecia, el costo de los bienes extranjeros baja y el costo de los bienes fabricados en Estados Unidos aumenta. Esto hace que Estados Unidos sea menos competitivo en el comercio mundial. Las empresas nacionales deben reducir sus costos para competir en los EE. UU. y en el extranjero. En consecuencia, los exportadores extranjeros de bienes a los EE. UU. pueden reducir los precios y aumentar los rendimientos en sus propias monedas.

Los economistas y los expertos en gestión de la cadena de suministro creen que el fortalecimiento del dólar estadounidense tendrá un efecto debilitador en la fabricación estadounidense y, posteriormente, en las cadenas de suministro de exportación de EE. UU. En un momento en que las empresas estadounidenses están agregando capacidades de producción, las empresas extranjeras obtienen ventajas en los precios de las exportaciones a los EE. UU. La competencia entre Marlin Steel Wire Products LLC, con sede en Baltimore, y sus contrapartes europeas es un excelente ejemplo.

Marlin actualmente produce equipos para plantas de fabricación de semiconductores que se están construyendo en los EE. UU. Antes de cambiar la producción de equipos médicos a piezas de semiconductores, la compañía agregó un 50 % más de espacio de piso. También invirtió en tecnología robótica avanzada y adquirió otro fabricante para aumentar sus capacidades de producción. Sin embargo, debido al alza del dólar, los rivales europeos de la empresa en la fabricación de piezas de semiconductores pueden ofrecer sus productos a un precio más bajo a sus clientes ubicados en EE. UU.

Las importaciones estadounidenses se ven afectadas por la fortaleza del dólar estadounidense

El dólar en alza hace que las importaciones estadounidenses sean más baratas, dando una ventaja a las cadenas de suministro estadounidenses. Muchas empresas con sede en EE. UU. están encontrando mejores precios en productos importados de otros países debido al mayor poder adquisitivo del dólar. Aquellos que importan materias primas de países extranjeros pueden disfrutar de menores costos de producción y, posteriormente, mayores márgenes de beneficio.

En efecto, el dólar más alto hace que los productos extranjeros sean más baratos para las empresas estadounidenses al eliminar del mercado las monedas extranjeras más débiles. Esto reduce la demanda global, esencialmente deprimiendo el crecimiento económico extranjero.

Cuando aumentan las importaciones de bienes en un país, los fondos fluyen fuera del país hacia otro. Esto es lo que está sucediendo actualmente en los EE. UU. Aunque el dólar en alza está ayudando a mantener la inflación bajo control, la escasez de mano de obra dentro de la industria de la logística y la cadena de suministro está limitando la capacidad de las empresas para absorber el aumento de la demanda.

La dependencia de productos extranjeros ha provocado que la economía estadounidense dependa de cadenas de suministro interrumpidas y vulnerables. A medida que las importaciones y el déficit comercial estadounidense continúan aumentando, la amenaza para la economía estadounidense continúa creciendo. Las importaciones baratas ponen a los trabajadores de la cadena de suministro nacional en competencia con los trabajadores extranjeros de bajos salarios. Como resultado, los empleos estadounidenses en manufactura y almacenamiento se han visto afectados debido a que las corporaciones multinacionales trasladaron negocios a países como México y China.

Conclusión

La fortaleza del dólar ha afectado las cadenas de suministro de todo el mundo. Esto ha causado desafíos para la mayoría de los países, especialmente aquellos en economías de mercados emergentes. En el pasado, países como China, que exportan un gran volumen de bienes a EE. UU., se deleitaba con un dólar fuerte, ya que ofrecía al país la oportunidad de debilitar el valor de su moneda para obtener una ventaja comercial. Sin embargo, dado que las capacidades de producción y transporte nacionales de EE. UU. se han infundido con inversiones, las empresas se están fortaleciendo a medida que el aumento del dólar estadounidense transforma las cadenas de suministro.

Los mercados de capitales, los profesionales de la gestión patrimonial y otros en la comunidad de finanzas corporativas observan de cerca el valor de la moneda y su impacto tanto en las cadenas de valor como en las cadenas de suministro globales. Desde nuestro suministro nacional de alimentos hasta el impacto en los ciclos de producción de productos de consumo muy solicitados, los tipos de cambio son fundamentales para ayudar a mantener el equilibrio esencial entre la oferta y la demanda.

El valor de la moneda afecta tanto el costo de las materias primas como los productos terminados. El valor del dólar estadounidense también afecta la inversión extranjera en bienes raíces, como en los favoritos de bienes raíces industriales, almacenes, distribución y centros de cumplimiento.

Lo que esto significa para las empresas de gestión de la cadena de suministro y logística comercial:

• Aumento de las importaciones de América del Norte con una actividad exportadora debilitada
• Crecimiento del ferrocarril intermodal en América del Norte
• Mayor presión sobre el sistema ferroviario ya sobrecargado
• Alta demanda de trasbordo en los puertos
• Las empresas europeas están mejor posicionadas para vender productos en América del Norte, lo que se traduce en un aumento
  • Transporte aéreo y marítimo en rutas Europa-Norteamérica
  • Actividad transfronteriza desde México y Canadá
  • Aumento del transporte y almacenamiento doméstico de América del Norte para productos importados

Si bien los líderes de las redes sociales y la cadena de suministro están preocupados por la inflación, otros están considerando de cerca el impacto del dólar estadounidense sobrevaluado en la economía estadounidense en general. El valor del dólar influye en el crecimiento y la resiliencia de las cadenas de suministro globales, los mercados de capital y las economías de todo el mundo.